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“概念池”盘活企业资金和票据 |
| 金融界 2008-05-12 |
| 关键字： |
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池融资 企业资金 票据 |
| 摘要： |
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在中小企业的日常经营管理中，有很多款项是非常零落的。现在银行针对中小企业的产品中，就专门设计了一个“概念池”，将中小企业日常运转中的资金和票据，汇集成池，发挥超过这些票据简单相加之和的作用。
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在中小企业的日常经营管理中，有很多款项是非常零落的。现在银行针对中小企业的产品中，就专门设计了一个“概念池”，将中小企业日常运转中的资金和票据，汇集成池，发挥超过这些票据简单相加之和的作用。
文/本刊记者 胡笑蓉 在中小企业的日常经营管理中，有很多款项是非常零落的，也正因为如此，它们可能成为企业现金流健康运行血管的一个小栓，降低了资金流动速度和使用效率。俗话说：聚沙成塔，集腋成裘。意思是，将不起眼的小事物聚集起来，也能发挥不可估量的作用。这一道理在中小企业中同样适用。 尤其当下在买方市场主导之下，能收取现金的企业并不太多，如有，通常都是拥有著名的企业声誉；拥有良好的产品名声；拥有领先的产品科技等。而其他的企业，他们都必须屈服于市场的压力，采取“赊销”。据国际会计上的统计，应收账款解释了企业的流动资产的30%~60%，而应收账款明显地是由赊销演变而来的。如果这些零散的应收账款不能盘活，将直接影响到企业血液的畅通。 现在银行针对中小企业的产品中，就专门设计了一个“概念池”，将中小企业日常运转中的资金和票据，汇集成池，发挥超过这些票据简单相加之和的作用。  池融资工具图释（图片来源：《理财周刊》） 现金入池 案例：柳志敏是一家休闲食品生产企业的总老，该企业除在上海市区有一总公司外，在周边区县还有四家分公司(暂且分别称之为甲乙丙丁)，这四家分公司在一个周期都会将资金流动情况向总公司做一些汇总。然而，柳志敏在对四家分公司的流动资金在进行管理时，发现一个不大不小的问题。因为这四家公司是分别进行独立计算，有些公司显示盈余，而有些公司的现金流则可能会出现问题。 解析：针对柳志敏的困惑，以上海银行的虚拟现金池业务为例，把这四个分公司形成一个虚拟的现金池，不仅用于净利息的收取和支付，而且用来虚拟集中各分公司的账户现金头寸。那么在集合账户中就有20万元可以享受银行的存款利息，而分公司乙和分公司丁则因为集合账户的总额度下享受一定额度的透支。也就是说，各成员单位账户交易都自动结转到集合账户中，集合账户直接反映的是名义现金池各参与方的净现金头寸。如果集合账户显示盈余，则由银行按存款利率对其支付存款利息；反之，如果集合账户显示透支，则由银行按贷款利率对其收取透支利息。 需要支持的是，利用这一“池工具”的好处是，在账户内的可透支性不仅解决了企业在短时间内的融资需求，而且透支利息相较于贷款利息有大幅的优惠，而且在手续上更是有无可比拟的便利。 案例：从事机械制造小有成就的李欣也有一些事情烦恼不堪。这几年，票据结算已悄然成为上下游贸易伙伴之间的主要结算方式。小小的票据，既可结算还可融资，并且在一定程度上代表了开票公司的品牌信用。但对于李欣这样已经有一定规模的企业而言，大量的票据结算也为企业的资金链带来了巨大的压力。如：赊销收到下游的票据期限长，采购上游给与信用期限短，上游不愿意接受背书；收到的票据金额小、笔数多、过于零散，难以背书转让给强势上游；原料采购主要是进口，需要开立信用证，但是销售主要是在国内，收到的却是大量票据，等等。 这些问题，以前李欣大多数是以票据贴现的方式以解决部分短期流动资金缺口，一单一单办理，需要就办。但去年信贷政策紧缩以来，贴现迅速成了“紧俏商品”，单笔贴现必须等待复查时间，而且贴现利率节节攀升，甚至超过同期短期贷款利率，贴现成本让李欣开始吃不消。 解析：在中小企业的供应链中，会有很多日常、琐碎、零散、小额的应收款、背书商业汇票、出口退税申报证明单据等等。这些大量的票据，虽然稳定，但就像是池中的死水，因为不流动就无法加以利用。与此同时，中小企业面临着周转困难，被迫放弃订单；亦或者缺乏担保，融资费劲周折这样的难题。其实，银行已经有相应的“池融资”产品，将未到期的票据这一“死水”质押给银行，盘成流动的“活水”，企业无需额外提供抵押和担保，就能凭借这个“账款池”轻松拿到发展急需的资金。 “池融资”产品包括“出口应收账款池融资”、“出口退税池”、“出口发票池融资”、“票据池融资”以及“国内保理池融资”五个方案。 以李欣的企业为例，他只需将收到的票据交割给银行，根据协议，银行会代理录入、核对信息、查询查复、到期托收，李欣的企业需要用款时就直接去银行办理，当天申请就可以出账用款。同时他也不需要匹配授信期限和票据到期日，票据托收回款不足以支付到期授信时，银行会自动透支，企业不需要去银行办理。票据托收遭到拒付时，银行则会通知企业，企业只需补充新的票据或通过网银补充保证金即可。 另外，随着人民币汇率上升，中国出口企业面临越来越严峻的贸易条件，在买方市场条件下，企业不得不越来越多地选择赊销方式结算，大大增加了流动资金压力。而出口应收账款池融资则非常适合那些境外买家比较分散、交易稳定连续、单笔交易金额较小的中小出口企业。只要将银行认可的相对固定的四家以上买家的所有应收账款全部转让给银行，银行就可以根据企业对这几家买家的应收账款形成的账款“池”的一定比例，给予企业融资。 据了解，出口应收账款池融资的融资比例分为60%、65%、70%三个档次。而出口发票池融资以及出口退税池融资的融资比例更高，最高分别可以达到80%和90%。 （理财周刊） 相关链接:供应链金融之池融资业务 供应链金融之动产质押 企业供应链金融管理 供应链金融及其基本模式 银行慎待供应链金融 供应链金融的分析与警示 |
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| 1M | 3.6980 | -5.28 | |
| 3M | 4.4867 | -0.12 | |
| 6M | 4.5924 | -0.01 | |
| 9M | 4.6495 | -0.02 | |
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| 2008-07-03 | |
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